Quando la sostenibilità entra nei mercati privati: la consulenza come strumento di integrazione tra la domanda ESG degli investitori e i fondi di private markets
1. Introduzione La sostenibilità si è affermata oggi come uno dei principali driver di trasformazione dell’industria finanziaria. Gli asset gestiti integrando criteri ESG sono aumentati esponenzialmente, trainati dalla domanda di prodotti finanziari con queste caratteristiche da parte degli investitori. Di pari passo, il settore del private banking si sta adeguando a questa tendenza introducendo principi […]
Financial Advisors as ESG Gatekeepers: Regulatory Frameworks, Greenwashing Detection, and the Governance of Sustainable Finance in Europe
Introduction Over the past decade, sustainable finance has evolved from a peripheral investment approach into a central pillar of global financial markets and regulatory policy. Environmental, social, and governance (ESG) considerations are now systematically embedded in investment decision-making processes, reflecting growing awareness of systemic challenges such as climate change, environmental degradation, and social inequality. As […]
La disciplina delle pratiche commerciali ingannevoli relative ai prodotti finanziari sostenibili alla luce della direttiva EU 2024/825
In un contesto politico ed economico sempre più attento al tema della sostenibilità, all’interesse remunerativo dell’investitore si viene ad affiancare anche un interesse alla sostenibilità dell’investimento stesso, espresso dai c.d. fattori ESG (Environmental, Social, Governance). In particolare, è stato osservato come gli investitori siano disposti ad acquistare un prodotto finanziario ad un prezzo maggiore se […]
Il ruolo della consulenza finanziaria negli investimenti esg: funzione informativa o leva decisionale?
Indice: Interesse degli investitori retail per i prodotti finanziari sostenibili Evidenze applicative: analisi dell’attitudine degli investitori e dei canali informativi Metodologia e profilo del campione Risultati dell’indagine e ruolo della consulenza finanziaria Conclusioni 1. Interesse degli investitori retail per i prodotti finanziari sostenibili Negli ultimi anni la crescente attenzione verso le tematiche ambientali, sociali e […]
Consulenza finanziaria ibrida e sostenibilità: trasformazioni organizzative, adeguatezza e responsabilità nell’era algoritmica
1. Trasformazione digitale e crisi dei modelli tradizionali di consulenza. La digitalizzazione dei mercati ha innescato un processo di riconfigurazione dell’attività di consulenza, incidendo in modo significativo non solo sulle modalità di erogazione del servizio, ma anche sugli assetti organizzativi degli intermediari. L’introduzione di strumenti di AI e di analisi predittiva ha favorito la diffusione […]
Rendicontazione di sostenibilità e legittimo affidamento del consulente finanziario: problematiche e profili di responsabilità
“La considerazione dei fattori di sostenibilità nei processi decisionali in materia di investimenti e nei processi di consulenza può produrre vantaggi che non si limitano ai mercati finanziari. Può infatti accrescere la resilienza dell’economia reale e la stabilità del sistema finanziario. Nel fare ciò, può incidere in ultima istanza sul rischio/rendimento dei prodotti finanziari. Pertanto, […]
La sostenibilità finanziaria a rischio?
Se un tempo era del tutto impensabile parlare di finanza sostenibile con riguardo all’industria bellica, oggi invece ciò costituisce tutt’altro che un’utopia. Tant’è vero che le dinamiche belliche che hanno caratterizzato negli ultimi anni il quadro interazionale hanno reso necessario intervenire anche in materia di finanziamenti sostenibili in ragione del loro fondamentale contributo nel garantire […]
Preferenze ESG e giudizio di adeguatezza: la nuova frontiera della consulenza MiFID
Il contributo esamina le modalità attraverso cui la dimensione della sostenibilità (ESG) è stata progressivamente integrata, in termini sistematici, nel servizio di consulenza in materia di investimenti, alla luce degli interventi di revisione della disciplina MiFID II e dell’emersione del complessivo quadro europeo della finanza sostenibile, in particolare il Regolamento (UE) 2019/2088 (SFDR) e il […]
