La consulenza alle imprese nella disciplina MIFID II tra il servizio d’investimento e corporate advisory: profili applicativi nei processi di internazionalizzazione
La disciplina dei servizi di investimento delineata dalla direttiva 2014/65/UE (MiFID II) attribuisce rilievo centrale alla consulenza in materia di investimenti, definita come la formulazione di raccomandazioni personalizzate relative a operazioni aventi ad oggetto strumenti finanziari. Accanto a tale attività, l’Allegato I, Sezione B, n. 3, MiFID II, ricomprende tra i servizi accessori la consulenza […]
Consulenza finanziaria ibrida e sostenibilità: trasformazioni organizzative, adeguatezza e responsabilità nell’era algoritmica
1. Trasformazione digitale e crisi dei modelli tradizionali di consulenza. La digitalizzazione dei mercati ha innescato un processo di riconfigurazione dell’attività di consulenza, incidendo in modo significativo non solo sulle modalità di erogazione del servizio, ma anche sugli assetti organizzativi degli intermediari. L’introduzione di strumenti di AI e di analisi predittiva ha favorito la diffusione […]
L’intelligenza artificiale nella consulenza finanziaria: verso un modello di hybrid advisory tra efficienza operativa e tutela del risparmiatore.
L’IA e l’affermazione della hybrid advisory. L’intelligenza artificiale ha assunto un ruolo dirompente nell’ambito della riorganizzazione dei sistemi economici e produttivi globali. I recentissimi sviluppi legati ai Large Language Models1 e all’IA generativa si configurano quali innovazioni tecnologiche radicali all’interno del settore dei servizi finanziari e dell’industria di gestione del patrimonio. Si tratta di una […]
La consulenza finanziaria nel contesto digitale: obblighi informativi e prospettive di riforma
1. Premessa: la consulenza finanziaria nel contesto digitale Negli ultimi anni, la consulenza finanziaria ha conosciuto una trasformazione significativa, legata alla diffusione di piattaforme digitali attraverso le quali le imprese di investimento1 offrono prodotti e servizi agli investitori al dettaglio (o retail). L’utilizzo di tali piattaforme ha progressivamente affiancato – e, in alcuni casi, sostituito […]
La sostenibilità finanziaria a rischio?
Se un tempo era del tutto impensabile parlare di finanza sostenibile con riguardo all’industria bellica, oggi invece ciò costituisce tutt’altro che un’utopia. Tant’è vero che le dinamiche belliche che hanno caratterizzato negli ultimi anni il quadro interazionale hanno reso necessario intervenire anche in materia di finanziamenti sostenibili in ragione del loro fondamentale contributo nel garantire […]
Preferenze ESG e giudizio di adeguatezza: la nuova frontiera della consulenza MiFID
Il contributo esamina le modalità attraverso cui la dimensione della sostenibilità (ESG) è stata progressivamente integrata, in termini sistematici, nel servizio di consulenza in materia di investimenti, alla luce degli interventi di revisione della disciplina MiFID II e dell’emersione del complessivo quadro europeo della finanza sostenibile, in particolare il Regolamento (UE) 2019/2088 (SFDR) e il […]
